市场整体弱势，延续性有待提高
回望上周，上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌1.34%、1.02%、2.02%，综合、家用电器、有色金属行业领涨，题材板块轮动，机器人板块表现抢眼。资金面上，Wind数据显示，上周沪深两市主力资金有4个交易日出现净流出，资金情绪谨慎。
从成交额环比增长前十的ETF来看，多只跨境ETF成交额继续大增，其中* 日* 经ETF成交额环比增长1743%位居首位。从成交额前十的ETF来看，科创50ETF成交额位居第二位。
回顾在上交易日时午后市场再度单边下挫，三大指数均跌超1%，逾4800只个股下跌。四大期指主力合约多空双方均加仓，IH合约多头加仓数量较多；IF、IC、IM合约空头加仓数量较多，其中IM合约空头加仓数量明显大于多头。
从板块上看：1，大消费：2025年的重要会议内容是拉动内循环，内需，周末8个方面全是消费，所以这一块要绝对重视。最近消费的不少股票修复力度还是很不错的，真的有可能穿越出来。短期一些政策面利好若能如期落地，首发经济等大消费下周展开修复概率不低。
2，机器人：特斯拉机器人的大幅扩产预期短期内无疑大幅拔高相关核心零部件供应商的业绩增长空间，因此一些机构重仓标的尽管整体股价位置不低，但仍继续展开加速。与此前的算力硬件股类似，
目前随着高位股的集体重挫，短线情绪或再度面临退潮，再结合机器人概念股连续几日的暴力反弹后，短线同样累积了一定的获利盘，后续需要观察指数下行对板块的影响。或仍需提防进一步兑现之风险。
3，半导体：龙头股寒武纪一度涨超8%，在盘中创下了777.77的新高，大概率是高点了。
广发证券表示，寒武纪主营国产AI芯片计算平台业务，先发优势明显、稀缺的拥有规模化商业应用经历的公司，其彻底摆脱了传统系统集成和定制化技术服务以及外包等商业模式之上的传统估值体系。（广发证券）
4，有色 稀土：特先生20号上台之前都是有预期的方向，上周大跌的时候也是一个避风港的方向。
5，算力：板块此前整体涨幅也透支了英伟达GB300等新版AI服务器放量的利好预期，因此包括“易中天”以及沃尔、神宇等铜缆核心品种持续遭遇资金兑现出现一定破位迹象。
从指数维度来看，随着沪指将周二所收之下影线被有效跌破，形态上下跌中继疑虑较为明显，若后续无法快速迎来反包修复的话，短线或仍存进一步向下探低之可能。
从周线上看，沪指在上周长阴跌破年线后，上周继续向下击穿20周均线，尽管沪指周线KDJ也已经进入超卖区，但短期即使出现钝化后拐头向上，上方20周均线能否予以有效收复仍是短线转势的关键。
华安证券：海外风险持续累积，预计市场延续震荡。近期发改委、财政部宣布部分举措，整体上符合预期，整体上在经济基本面显著改善或国内政策加码对冲前，预计市场延续震荡态势不变。而外部风险持续累积，可能对风险偏好形成一定抑制。（华安证券）
002031巨轮智能：（观点仅供参考），机器人,主要业务为轮胎模具、液压式硫化机和机器人及智能装备。上周四横盘，周五被指数带下来了，可以考虑关注。
002187广百股份：（观点仅供参考），大消费，主营业务为百货零售。 周一如果高开不是很多可以看看，1进2的机会。不追高。
002347泰尔股份：（观点仅供参考）， 机器人， 前期机器人核心标的，公司的主要产品是核心备件、核心设备、激光再制造服务、成套装备、总包服务和新能源业务。从高位下来基本上砍了一半，周五冲高回落，这个位置也是可以考虑埋伏一下。
000795英洛华：（观点仅供参考）， 既有稀土，又有机器人概念，公司产品主要包括稀土永磁材料与制品、电机、齿轮箱、电动代步车、电动轮椅和工业阀门。不追高，如果有深水区可以考虑低吸关注，
每年1月都要杀一波，2月就直接V起来，反弹的力度也是很大，不是震荡一下，而是直接V起来了。
从中期角度来看，虽然海外具有不确定性因素，但国内情况是股票市场更为重要的基本盘，对未来半年的股票市场持较乐观态度。随着国内政策预期更加明确，市场对不确定性的担忧或有所下降，
从政策出台的时机来看，1月下旬关税等海外扰动因素有望落地，为了对冲潜在外部压力，逆周期调节和稳市场政策均值得期待。
市场近期调整并没有伴随牛市逻辑的破坏，更多是提供了下一轮行情的空间，后续无论是特先生正式就职落地、汇率稳定与央行推进降准降息、春节后流动性改善预期、两会前的政策预期以及其他政策加码催化，都有望推动新一轮进攻行情。
对上先以观望为主，耐心等待出现明确止跌企稳信号后，再行跟随与指数先行共振的板块方向进场或更为稳妥。
现在机构看外资，散户看游资...！如果外资能再次进场抄底A股，可能会带动一波年底吃饭行情！这没办法啊，内资主力靠不住，只能依靠外资的鲶鱼效应了。
重点关注行业：电子、通信、传媒、军工、有色、非银、银行、地产链、建筑、食品、休闲服务等；重点关注主题：AI+、低空经济、首发经济等。
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